一日不见，如隔三秋，大家好配资著名股票配资门户，我是叶秋，一个有趣有料的AI科技投资者。
8月是AI投资者硕果累累的一周，想必大家伙都赚麻了吧。 8月A股创下了太多历史记录：上证指数涨7.97%；创业板涨了24%； 科创50涨了28%，创历史最佳单月表现。
想必AIer都跑赢创业板和科创板了吧。 三大指数月K线4连阳；A股连续13个交易日成交额超2万亿，创历史记录； 去年散户还活在上证永远3000的噩梦中，一转眼创业板都快3000点了，这就是牛市的快乐。 AI更是有三大历史性时刻：A股电子板块市值首次超越银行，登顶A股第一大行业；寒武纪股价超越茅台，成为A股新股王； 工业富联成为第一只市值破万亿的AI股。
这三大标志绝非泡沫可以一言蔽之，背后是时代浪潮、经济发展规律，新质生产力、科技创新才是主旋律。
时代在变迁，经济新旧动能在转化，格局打开，你会看到全新的投资世界。
每个时代有每个时代的茅台，普通人唯有跟随时代最大的科技势能，才能不被时代列车抛弃。
$人工智能ETF(159819)十大重仓股包括寒武纪、海康威视、中际旭创、科大讯飞、中科曙光、金山办公、紫光股份、韦尔股份、新易盛、天孚通信等。
昨天聊了胜宏，今天聊聊昔日PCB老大哥沪电股份。
胜宏靠着一手独门绝技高阶HDI成功逆袭超越沪电，但沪电在高多层PCB领域依旧是扛把子，不容小觑，明年有望在交换机和ASIC领域大杀四方。
友情提醒：日常更新记录AI产业和核心公司的动态是我的习惯，仅为个人记录，以下只是一些日常跟踪点滴。
请不要盲目追高，追高穷三代，每个人都是自己投资的第一负责人。 沪电股份投资逻辑梳理0613！ 0613指的是6月13日，我日常梳理公司都会标注一下时间线，留存后续复盘反思跟踪为用。
需求强劲：公司核心业务是网络通信PCB，深度受益AI互联。
海外算力集群已经迈向10万卡，明年步入百万卡，交换机架构从2-3层升级为4-5层，博通近期也推出1.6T交换机芯片，交换机PCB价值量持续提升。
沪电涵盖了博通、思科、天弘等几乎所有交换机厂商，而这些厂商供应四大CSP，市场份额超四成，基本都是核心一供，产业地位稳固。
未来几年，推理需求大爆发，ASIC增速会很可观，而沪电是谷歌TPU PCB核心供应商，未来还会在Meta、openAI等客户拿到订单。
产能缓解：公司24年固定资产投资21.48亿，25年一季度投资6.48亿，这些产能将于下半年陆续释放
国内青淞厂30亿投资，下半年开始爬产，26年一季度贡献业绩弹性；黄石工厂升级改造，已具备生产新款OAM能力。
国外泰国厂已开始小规模量产，当前加紧客户验证及导入，企通+汽车30亿产值。
此前由于产能偏紧问题，公司业绩释放节奏不及市场预期，但下半年开始和明年产能增量很可观，业绩弹性会开始显现出来，厚积薄发的味道。
机构预期是今年X0亿利润，明年X0亿利润，但我认为沪电大概率会超预期。 沪电股份中报解读0822！ 上半年营收85亿，同比增长56.6%，净利润16.8亿，同比增长47.5%；
企业通讯板业务营收65.32亿，同比增长71%； 其中AI服务器和HPC相关PCB产品占比23%； 交换机相关PCB产品占比53.00%。
毛利率和净利率同比下滑1pct，正常波动。
二季度营收44.56亿，同比增长57%，环比增长10%，净利润为9.2亿，同比增长47%，环比增长21%。
毛利率下滑是股权激励费用增加和泰国工厂投产初期亏损导致的，下半年环比大概率改善。
你会发现今年几乎所有AI算力公司二季度毛利率下滑都跟海外工厂产能爬坡有关。 其他亮点： 产能加速提升中：本轮沪电被诟病的就是扩产过于保守，低估了AI的星辰大海。
泰国生工厂于2025年第二季度进入小规模量产阶段，下半年陆续规模投产，主要是AI服务器和交换机等高端PCB，目前已经取得2家客户认可，另外4家客户在持续导入。 产能开始释放+客户导入加速=明后年业绩有望爆发！ 从资产负责表来看，在建工程转固定资产12.55亿，主要是泰国工厂投产。
机构持仓大幅增加，二季度股东同比下滑40%，机构疯狂扫货，三季度还会进一步下降。
机构已经上调预期到今年X0亿+，明年X0亿+，后年X0亿+，今年动态PEX0多倍，明年不足X0倍，依旧是低估值高增长的AI大白马，没啥可担忧的。
关键在于产业景气度不断上调，公司产能加速释放，业绩的确定性和成长性大幅提升，所以估值中枢也会不断抬高。
牛市的周末总是充满焦虑，赚钱的朋友记得多去消费散散心，促进经济发展。 祝大家周末愉快！ 朋友都看到这了，如果我的文章对你有所帮助，点赞红心转发三连支持一下配资著名股票配资门户，如果想第一时间收到推送，星标一下叶秋。 点赞星标叶秋，投资不迷路！ 风险提示：以上仅为个人投资思考和记录，不构成任何投资建议，据此交易，风险自负！
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